2019年财务管理的第一课:摒弃“权力与健康”的思维,熟悉“食物链”

友好提醒:这篇文章大约有3500个单词,你需要5分钟。你的转发是最好的支持!关键词:“权力”思维、政治、信任、金融、金融、食物链”许多朋友都会有这样的经历:有些人不太懂金融,但金融投资一直稳定,有些人有很高的学历和广博的知识,但不幸的是“踩在了雷声上”。知识的数量似乎与结果不成比例。这是为什么?仔细观察,财务知识不是关键;金融思维是基础。

扼杀人们金融投资的“权力与健康”思维的第一个障碍是“权力与健康”思维。作为保健行业的一朵奇葩,power and health的营销方法可谓直接而粗糙。产品推广角度单一,分析肤浅。咒语是“只要你服用力量和健康药物,它一定会有疗效”。

虽然这种风格的游戏似乎没有太多的技术内容,但它是一个大骗局,但它有着深厚的群众基础,淹没了社会的各个角落,金融业也没有幸免。

以2018年初的a股市场为例。当时,“价值投资”的概念刚刚普及。人们相信,只要是一家好公司,持有股票就没有问题。然而,接下来的连续下跌很快导致了心理防线的崩溃。例如,格力电气从2018年1月的58元人民币下跌到年底的35元人民币,跌幅约为40%。

在每个人灌输的“价值投资”概念中,好股票的跌幅不应该那么大,甚至连市场都没有赢。

许多人在谈论“价值投资”时引用巴菲特的商标作为标准。

然而,中美市场的差异是真实的,不可忽视。上图显示了道琼斯指数100多年来的走势。总体趋势是高且向上的。即使在2008年金融危机之后,仍有十年的增长。

回顾a股,这种趋势更像是“过山车”。没有稳定的市场条件,“轨道质量”比美国股市差得多。难怪刘董事长遗憾地说:谢谢您对a股的一贯支持!如果执政党在“权力和健康”的阴影下审视其损失程度,“价值投资”投机a股,即使下跌得更惨。只要它不退出市场,保持继承家族传统的心态,就还有希望。毕竟,还是有机会参加“过山车”的。

更可悲的是基于“权力和健康思维”的固定收益财务管理选择。万一发生事故,所有的钱都不会有回报。

最近,我看到一篇名为《中央重量级文件:禁止地方政府违反合同》的自媒体文章政府的信是最安全的!“在我心中,一万匹草泥马疾驰而过。标题写着激动人心的要点。为了欺骗点击率,这是可以理解的。然而,金融自助媒体至少应该有一个底线。重要的是要知道许多读者并不专业。如果他们仅仅在此基础上投资,所遭受的损失是实实在在的金钱和白银。这比假消息更令人不寒而栗。

所谓“政府信用”(government credit),字面意思是政府信用,通常指地方政府的投融资平台,即各级地方政府为资助城市基础设施建设而设立的公司,如城市建设开发公司和城市建设投资公司。

如果发布了信托计划,所筹集的客户资金将用于资助这类平台,通常称为政府信托。

例如,隔壁的老王买买了这种信托计划,年收入8%,每六个月付一次利息,到期还本金和利息。隔壁的老孙问:“老王,你买了什么样的财务管理?”隔壁的老王说,“我买了一封政治信。

“当我听到这个,我知道比分。这是公众对“政治信任”的理解。

但是,严禁地方政府的违约或违约与信件之间存在不可避免的关系。毕竟,地方政府和地方政府的投融资平台不是一回事。地方政府的投融资平台以企业的形式运作。只要他们是企业,资本链就是一个不可回避的话题。

以去年因信托项目违约而闻名的陕西省韩城市为例。违约信托计划之一是利用当地政府的投融资平台“韩城投资”(Hancheng Investment)作为融资者。韩城国有资产监督管理委员会和郭凯发展基金有限公司分别持有86.44%和3.56%的股份。同时,“韩城市财政局出具资金承诺函,明确规定如果“韩城投资”未能按时偿还信托贷款和利息,韩城市财政局将安排财政资金全额补贴“韩城投资”,并用于偿还该信托贷款的本息。

“从纯粹基于纸张的角度来看,政府的背景是毫无疑问的。然而,当信托计划到期时,本应偿还超过2亿元,但账户中只有3000万元,构成重大违约。

因此,“赵氏家族”的背景只是一个方面,融资企业本身也很重要。韩城投资公司的营业收入在过去两年有所下降并遭受亏损。毫不奇怪,它的“身体”如此虚弱,而且违反了合同。

03熟悉“食物链”的人类社会发展几千年来,早已翻天覆地,但一些自然规律从未离开过现场,相反,它们更新的时间越长,其中之一就是“食物链”,如绵羊放牧,狼吃绵羊,一级一级,就像金字塔一样,可以理解为每个角色都有不同的命运,也可以依次理解不同物种在整个“食物链”系统中的定位。有了这样的思维意识,金融体系中的“食物链”也可以被绕过。当你想到这张“全景图”时,很容易避免金融陷阱。

出去讲课时,学生们经常问:“吴先生,你能给我一个简短的总结,告诉我可以买什么吗?我要买它,否则我记不起太多内容了。

“事实上,这样的问题并没有在知识层面得到回答,但思维方式需要改变:一方面,比如说,政府信托项目也是一个民族性格背景,而“赵内容”则大不相同。例如,18号线沿线的小县有地方政府平台,南京、成都等明星城市也有地方政府平台。根据不同的力量水平,“食物链”是清晰可见的。另一方面,金融投资需要提前进行,特别是固定收益金融管理。许多任期是一两年。现在看起来很安全,这并不意味着将来不会有问题。

正确的方法是选择最安全的行业,然后从这些行业中选择食物链上游的金融项目。即使市场在未来发生变化,只要它能处于食物链的顶端,就没有必要太担心。

相反,呼吁每个人闭着眼睛购买某种财务管理是不负责任的。

对于投资者或财富顾问来说,他们一生中学到的最重要的事情是让他们的投资占据食物链的上游。以新三板为例。那时候,它是如此美丽和自负,以至于可以和纳斯达克媲美。结果,它变成了一个死水潭。到目前为止,许多人被锁在家里,遭受了巨大的损失。然而,有些人仍然赚钱。这也是原因。

从我国金融体系的角度来看,金融“食物链”有许多层面。

例如,从理财产品分销渠道的角度来看,银行渠道包括自产自销理财,以及委托理财产品分销。委托理财产品的分销不负责理财产品的支付。一方面,信托公司通过银行和其他金融机构发行金融产品;另一方面,他们也有自产自销的信托财务管理,其收入通常高于银行代销的信托财务管理。除了股票经纪业务,证券公司多年来也出售自己的金融产品。由于《保险法》给予保险公司“特殊照顾”,市场上的大多数保险产品都具有成本效益,不涉及失去一切。私募股权基金和P2P是近年来的新兴力量,它们的产品好坏参半。

当然,从各种金融机构管理的资产规模来看,这更直观。

为什么用“食物链”而不是“金字塔”来描述金融体系?在过去的一年里,我们看到太多的金融公司逃跑并倒闭,太多的投资者赔钱。作为食物链的底部,它们不如“金字塔”的基础坚硬。如果把风险比作大怪物,小公司根本无法打败它们,但它们很容易被吃掉。业内巨头就像奥特曼一样,不会在PK中被打败。

购买政治信用和财务管理:首先,这取决于产品经理的实力。这不是肤浅的技能,比如在五星级酒店开会,带客户玩游艇,或者炫耀自己风格的软媒体文章。这取决于其行业状况,并通过监管、行业协会和其他渠道进行查询。其次,取决于谁使用理财产品、企业资质、现金流、负债率、评级等。,政府信托平台也取决于它所在的城市,也是一家市级城市投资公司。自然,东部沿海发达地区的城市比西部欠发达地区的城市要好。第三,根据这种融资的信用增级措施,应收账款质押通常是标准配置。此外,对于政府信用较弱的平台,还需要土地抵押和建筑抵押等附加条款,以及政府信用较强的集团公司作为担保。最后,这取决于政府信任的整个逻辑链是否完整,如中央/省政府的建设计划、市政府的实施、平台公司的具体实施、专项财政补贴或纳入财政预算。这是真正的政府信托金融。如果只是在平台公司的旗帜下进行融资,那么所谓的政府文件显示的内容非常广泛,所以必须小心。

当然,这些因素是综合评判的,而不是按照筛选的顺序。

还有一个简单的方法:关注那些像你一样购买某种财务管理的客户,他们的等级地位是什么?一个朋友以前使用过夸克金融(已经崩溃)的产品信息。当他看到所有的自然人都在购买它时,数额并不大,也没有机构资本。那时,他发现有些不对劲。

单笔投资在1000万元以上的个人和事业单位要注重财务管理。当然,仅仅看到一两笔大额基金认购是不够的。如果这家公司故意做广告怎么办?即使你没有专业的财务知识,你选择的公司、你购买的产品、客户水平和销售人员也可以判断投资在四个“食物链”中的位置。如果你发现公司刚刚成立,产品普遍,销售经验缺乏经验,而且你还有一些钱,你应该保持警惕。

在我与南京大学的江春燕教授就什么是专业进行会面之前,我说这是为了跟踪监管发展,了解市场情况,了解金融产品,并将适当的信托财务管理分配给适当的人。

江教授的回答更加精彩:“专业英语是一种职业。为什么它有前缀pr?它有祈祷的意思。在你出售任何形式的财务管理之前,你必须向上帝发誓:你认为这样做是对的。如果你有钱,你肯定会自己买。所有行业都是如此。只有有了这样的价值观,你才能被称为职业。

星星之火可以燎原的“权力与健康”混乱的关键在于越来越少的人坚持正确的价值观。人们发现,做一个“好人”总是会输,或者做一个“坏人”会赚快钱。结果,医疗保健行业几乎被“消灭”。甚至有百年历史的“同仁堂”也跟随了销售过期蜂蜜的趋势。

从过去的经验中吸取的教训是未来的指南。

金融业的混乱并不少见。一方面,法规与时俱进。另一方面,投资者整体素质和客户知识的提高将迫使整个行业放弃充满含沙射影和粗心大意的“权力与健康”营销,重返行业。

这也是我们连续系列专栏的意义所在。

作者简介吴月强:金融作家兼财富顾问,金牛座,两个孩子的父亲。

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